农业政策 | 玉米收购市场化首年解析

消费之变———深加工需求上升

截止2月17日,山东深加工寿光金玉米新产三等玉米挂牌价2280,周比涨10;滨州西王2268,涨20;盛泰药业2294,跌12;英轩酒精2250,跌10。

与此同时,西部市场的独立性愈加明显,西北新疆等地产量逐年上升,成为西南四川等销区市场的主要粮源供应地。今年东北临储收购取消,东北玉米价格大幅下跌,恰巧华北玉米质量下降,目前来看,价格不贵而质量更优的东北玉米更受南方采购主体的青睐,华北玉米在南方市场受到冷落。

影响因素

国家粮油信息中心数据显示,2016/2017年度玉米产量预估为21950万吨,同比减少508万吨,这也是我国玉米产量连增11年后的首度下降。玉米市场化第一年配合产量下降,市场前景显得更为复杂,虽然减产利好价格走势,但在庞大的陈粮库存背景下,减产对市场行情的影响并没有引起多少关注,减产会否真正作用于价格波动仍需后续关注。

1、关内外深加工企业收购力度有所差异。春节过后,最先启动收购的要数深加工企业,但关内外不同深加工企业的收购力度有所差异。从加工产品分,对于玉米品质要求较为宽松的酒精企业收购价格稳中有降,因今年东北玉米整体霉变率高,供应充裕;从区域分,关外深加工企业收购紧迫性不及关内企业。以山东某大型淀粉生产企业为例,由于节日期间其玉米库存快速下滑近5成,而节日期间降雪导致玉米水分升高不利于农户卖粮,年后出现提价收购现象。

临储收购政策取消,注定成为我国玉米市场化道路上里程碑式的“一笔”,在前有大豆、棉花等品种试水后,2016年,玉米临储收购政策确定取消,曾经市场最大的“贸易商”不收了,怎么办?市场会变成什么样子?不管能不能适应,市场格局之变已经悄然到来。

收购情况

近几年,在临储收购大幅推升东北玉米价格、东北产地粮源大量流向临储的情况下,东北产区的“大粮仓”地位有所撼动,华北地区的“主产区”作用逐渐凸显,华北玉米大举南下,华北粮源在南方销区所占份额持续攀升。而在过去两年,华北粮不仅“南下”,在东北粮价高企的刺激下,华北粮更是“北上”出关倒流东北。

截止2月17日,长春大成新产三等玉米挂牌价(单位:元/吨,下同)2130,周比涨10;榆树中粮2140,涨40;吉林燃料乙醇2000,跌40;青冈龙凤1840,涨20;通辽梅花2160吨,跌30。

今年新季玉米购销期“凑巧”遭遇物流方面严查超载,公路、铁运、海运运输费用大幅上涨,加之受到季节性煤炭运输挤压,产区玉米外运难问题尤为凸显,且运输成本大幅上涨。截至目前,产销区玉米流通仍受到物流严重制约,后期物流问题能否有效改善仍将是直接影响玉米购销及价格波动的重要因素。

2、华北产区:春节过后,华北部分深加工企业正常生产,维持收购,但上量十分有限。同时,本地粮源上量逐渐恢复,东北粮源供应开始增加,玉米收购价格涨跌不一。

供需格局之变———东北PK华北

1、东北产区:春节过后,东北地区深加工企业及临储收购主体陆续开始收购,农民售粮积极性也较历年同期提高,临储收购数量稳步增加,市场购销逐渐恢复,玉米价格大多平稳,局部涨跌互现。其中吉林省玉米市场购销活动陆续展开;黑龙江省购销活动恢复较快,粮源流出以东北及华北深加工企业为主,收购价格稳中有跌;辽宁省收购活动仍依托港口为主,其他主体零星启动,价格多维持稳定,局部互有涨跌。

而今年在国家大力倡导玉米深加工转化的背景下,各地更有新增产能300万吨左右。此外,受国内玉米价格下跌、进口DDGS“双反”等因素影响,进口替代品需求更多转向国内,带动国内玉米深加工消费上升。

3、南北港口:春节过后,南北港口玉米价格保持稳定。截止2月17日,锦州港玉米主流收购价2280-2290元/吨,周比持平;鲅鱼圈2280,持平。目前北方港口玉米市场收购活动陆续展开。广东港口15%水分优质粮源主流价格2320-2340,周比持平。受禽流感影响,南方禽类存栏明显下降,玉米等饲料需求萎缩,饲料养殖企业采购意愿降低,广东港口玉米库存保持高位。

物流之变———发运难问题凸显

一、国内市场

今年作为玉米市场化的第一年,诸多因素较传统市场发生改变,如何应对这些改变,是摆在每一个市场参与者面前不可回避的问题。从市场价格波动角度来看,正是变量的出现才可能促成新的机会出现,但面对更为复杂的市场环境,理清矛盾、抓住阶段性重点才能将挑战转化为机遇。

春节过后,由于节日余温仍未散尽,国内玉米市场购销活动恢复缓慢,玉米价格涨跌互现。同时,优质与低质玉米间分化凸显,加之铁路运费提价增加东北玉米南运成本,促使南方优质玉米价格初现涨势;国际市场方面多空因素并存促使其价格窄幅波动。

近年来受行业产能过剩及整体经济环境低迷、市场供大于求等因素影响,国内玉米深加工行业一直处于开工不足、需求低迷状态。为了刺激玉米消费,今年国家积极出台政策鼓励玉米深加工企业生产,东北“三省一区”均对深加工企业给予加工补贴,目前东北地区深加工企业开工率已接近饱和状态。

2.铁路运费上调增加东北玉米南运成本。由于去年12月份开始,东北玉米南运补贴政策效应在南方销区逐步体现,促使东北玉米成为南方销区市场供应主流,但近日铁路运费上调(即自2月15日起货物平均运价水平每吨每公里提高1.5分)直接增加东北玉米南运成本,预计自东北至长江沿线铁路运费成本将提高30-40元/吨,或将改变目前南方销区东北玉米唱主角的格局。

产量之变———新季玉米减产了

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